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金融市場這樣比喻你就懂:33個神比喻,讓你讀懂金融市場的遊戲規則與陷阱
圖文並茂、說理清晰,邊讀邊笑的經濟學!
從期貨債券到經濟政策,關於「金融市場」你應該知道的都在這。
亞馬遜讀者4.5顆星評價,《出版人週刊》、《Kirkus Review》一致好評推薦!
許多人覺得,金融體系彷彿是在另一個世界運作,和一般人過生活的世界不同,事實上,我們幾乎每天都與它打交道,可能是存錢、開支票、到自動提款機前提領現金、消費使用信用卡,甚至是貸款、投資股票或基金,金融體系跟你我的生活早就緊密結合。
經濟活動,其實就是人跟市場的互動糾葛,愛恨情仇,興衰勝敗,不管你懂不懂這些經濟學或金融的專有名詞,沒有人能置身其外。從大家熟知的股票、債券到複雜的衍生性金融商品,本書將會說明金融市場架上的每一種產品在幹什麼、如何創造以及怎麼操作,到大規模的總體經濟政策及當前的金融危機都有完整介紹。讓你更了解市場如何運作、誰會去買哪些東西以及背後的理由。你很快就能分辨哪些產品很安全,哪些產品有風險,也會懂得如何去分辨市場的缺失。
作者Paddy Hirsch本身是資深華爾街財經記者,在國家廣播頻道(NPR)主持超過9百萬人次,擁有超高收聽率的財經節目「Marketplace」,以幽默的文筆、淺白生動的比喻,並加上美國知名插畫家Dan Archer的漫畫,讓閱讀的過程充滿驚喜。
透過趣味比喻,金融市場的遊戲規則再也不枯燥!
●三隻小豬的故事,讓你明白股東、股份、股權交易、做空、股票分割……原來如此。
●單純的借貸關係如何演變成複雜的債券市場,利率又如何影響風險與選擇?從小朋友的交換遊戲你會學到更多。
●期貨、選擇權傻傻搞不清楚?透過感恩節訂火雞的預購活動,了解買權、賣權、衍生性金融商品是怎麼一回事。
●央行好比是黑手黨老大,負責放貸、借款的銀行就是嘍囉,世道不好時老大也要出手斡旋,影響一般銀行調整借貸利率,央行跟銀行的關係昭然若揭!
●公司組織層級高低由償債順序來決定,銀行家好比是坐在頭等艙,擁有優先受償權,而股東們則坐在經濟艙,全部擠在後面!
從期貨債券到經濟政策,關於「金融市場」你應該知道的都在這。
亞馬遜讀者4.5顆星評價,《出版人週刊》、《Kirkus Review》一致好評推薦!
許多人覺得,金融體系彷彿是在另一個世界運作,和一般人過生活的世界不同,事實上,我們幾乎每天都與它打交道,可能是存錢、開支票、到自動提款機前提領現金、消費使用信用卡,甚至是貸款、投資股票或基金,金融體系跟你我的生活早就緊密結合。
經濟活動,其實就是人跟市場的互動糾葛,愛恨情仇,興衰勝敗,不管你懂不懂這些經濟學或金融的專有名詞,沒有人能置身其外。從大家熟知的股票、債券到複雜的衍生性金融商品,本書將會說明金融市場架上的每一種產品在幹什麼、如何創造以及怎麼操作,到大規模的總體經濟政策及當前的金融危機都有完整介紹。讓你更了解市場如何運作、誰會去買哪些東西以及背後的理由。你很快就能分辨哪些產品很安全,哪些產品有風險,也會懂得如何去分辨市場的缺失。
作者Paddy Hirsch本身是資深華爾街財經記者,在國家廣播頻道(NPR)主持超過9百萬人次,擁有超高收聽率的財經節目「Marketplace」,以幽默的文筆、淺白生動的比喻,並加上美國知名插畫家Dan Archer的漫畫,讓閱讀的過程充滿驚喜。
透過趣味比喻,金融市場的遊戲規則再也不枯燥!
●三隻小豬的故事,讓你明白股東、股份、股權交易、做空、股票分割……原來如此。
●單純的借貸關係如何演變成複雜的債券市場,利率又如何影響風險與選擇?從小朋友的交換遊戲你會學到更多。
●期貨、選擇權傻傻搞不清楚?透過感恩節訂火雞的預購活動,了解買權、賣權、衍生性金融商品是怎麼一回事。
●央行好比是黑手黨老大,負責放貸、借款的銀行就是嘍囉,世道不好時老大也要出手斡旋,影響一般銀行調整借貸利率,央行跟銀行的關係昭然若揭!
●公司組織層級高低由償債順序來決定,銀行家好比是坐在頭等艙,擁有優先受償權,而股東們則坐在經濟艙,全部擠在後面!
資深製作人,任職於非營利組織美國公眾媒體(American Public Media)的財經廣播節目製作公司,製作《市場報導》(Marketplace)系列節目。他是叫好又叫座的市場報導系列《白板》(Whiteboard)節目的製作人,這個節目在2009年獲得號稱「網路界奧斯卡獎」的威比獎(Webby)的殊榮,也在網路以及美國公共電視網播出。他最近剛完成史丹佛大學(Stanford University)的新聞學進修研究。目前住在加州洛杉磯。
- 【致謝】
- 【推薦序】
- 【簡介】 金融小舖
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第1章 三隻小豬股份有限公司 股票、股份以及股權的交易
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三個持股人
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股份:部分所有權
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以股份募資
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交易所vs. 店頭市場
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透明度對大家都有益
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理想的市場要流動順利
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透過指數衡量市場表現
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成交量影響市場波動
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恐懼與貪婪也隨市場波動
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做空手法
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融券風險
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軋空與無券放空
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普通股與優先股
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股票分割
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稀釋股份
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次級發行
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第2章 我的巧克力棒換你的跳繩 借貸、利率以及債券市場
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借不同形式的債務
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分享就是借出與借入
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何謂借貸?
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利息收益
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正常收益
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何謂債券?
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發行債券
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債券轉移
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何謂收益率?
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負債額度固定不變
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決定跟誰借錢
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無擔保債務
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槓桿收購
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私募股權基金
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降低違約風險
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分擔放款風險
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多元分散投資
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浮動利率貸款
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每個選擇都攸關重大
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第3章 銀行家坐頭等艙,股東只能坐經濟艙 企業的資本架構
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公司組織層級
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抽回資金也有順序
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評估風險與報酬
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選定資本架構的位置
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負債處理不當一樣致命
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破產的重點在負債
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第4章 感恩節訂火雞真是一場邪惡交易 衍生性金融商品Ⅰ:期貨、選擇權
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標的資產與衍生性契約
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期貨契約
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選擇權
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市場價格波動
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行使選擇權考量
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賣權安排
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不需擁有卻又能從中獲益
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找到願意對賭的人
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第5章 用你的果凍換我的蛋糕 衍生性金融商品Ⅱ:交換的運作
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簡單交換協議 107 固定利率vs. 浮動利率
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利率交換
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把未知換成確定
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保單也是一種交換
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信用債違約
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信用保障
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信用債也能在次級市場交易
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沒有能力償還也可以賭
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信用違約交換惡名昭彰
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第6章 錢滾錢的魔術世界 貨幣是什麼?如何在全球流通?
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貨幣的價值
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票據出現
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利用票據進行商業活動
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付款承諾
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通貨緊縮螺旋
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法定貨幣
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通貨膨脹
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通膨可促進就業
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必要之惡
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網路讓貨幣變得更好用
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第7章 金融機構永遠都是贏家 銀行的體系結構與運作
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一切源於放款
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存款也要有利息
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貸款創造貨幣的魔法
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帶動貨幣流動
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萬一銀行辜負信任時
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政府存款保險
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投資銀行
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集商業與投資於一身
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同業拆款
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政府的中央銀行
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第8章 打開美國政府的財政大門 聯準會、財政部及政府如何介入
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財政部管理國庫
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聯準會運作獨立
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找出平衡帳目最佳方法
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以貨幣措施因應
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確保貨幣供給流通
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聯邦基金帳戶
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初級市場交易商
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調高目標利率
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貼現窗口
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錢還是不夠,怎麼辦?
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民間資產
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保持經濟環境適度流動
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量化寬鬆
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開始印鈔票
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處置創造出來的多餘貨幣
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通貨膨脹的風險
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崛起的金融怪物
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第9章 華爾街巫師們的神來一筆 消費性負債、證券化與影子銀行體系
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風險轉嫁第三方
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聯邦住宅管理局承擔風險
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房利美
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房地美、吉利美
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吉利美信託證券化
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投資人卻步不前
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擔保房貸憑證
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資產抵押證券
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透過證券化分散投資
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借款人也有等級之分
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債券二度證券化
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信用評等機構崛起
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影子銀行出現
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消費負債苦果終將來臨
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第10章 貪婪宿命與浩劫重生 金融市場的衰敗與復興
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盛極而衰的循環
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1929 金融大崩盤
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1980 機器的興起
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1986 金融大爆炸
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電腦程式也可能出錯
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1987 黑色星期一
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高頻交易一飛千里
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銀行間各懷鬼胎
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信用違約交換
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各大銀行緊緊相連
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連結面臨挑戰
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危機逐漸擴散
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第二次經濟大蕭條發生在即
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阻止衰敗
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雷曼兄弟破產
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掠奪大眾的荷包
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大者恆大
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灑下復甦種子
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- 跋 有市場就有規則
- 出版地 : 臺灣
- 語言 : 繁體中文
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