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金融市場這樣比喻你就懂:33個神比喻,讓你讀懂金融市場的遊戲規則與陷阱

出版日期
2015
閱讀格式
PDF
書籍分類
學科分類
ISBN
9789865671440

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圖文並茂、說理清晰,邊讀邊笑的經濟學!
從期貨債券到經濟政策,關於「金融市場」你應該知道的都在這。
亞馬遜讀者4.5顆星評價,《出版人週刊》、《Kirkus Review》一致好評推薦!

許多人覺得,金融體系彷彿是在另一個世界運作,和一般人過生活的世界不同,事實上,我們幾乎每天都與它打交道,可能是存錢、開支票、到自動提款機前提領現金、消費使用信用卡,甚至是貸款、投資股票或基金,金融體系跟你我的生活早就緊密結合。

經濟活動,其實就是人跟市場的互動糾葛,愛恨情仇,興衰勝敗,不管你懂不懂這些經濟學或金融的專有名詞,沒有人能置身其外。從大家熟知的股票、債券到複雜的衍生性金融商品,本書將會說明金融市場架上的每一種產品在幹什麼、如何創造以及怎麼操作,到大規模的總體經濟政策及當前的金融危機都有完整介紹。讓你更了解市場如何運作、誰會去買哪些東西以及背後的理由。你很快就能分辨哪些產品很安全,哪些產品有風險,也會懂得如何去分辨市場的缺失。

作者Paddy Hirsch本身是資深華爾街財經記者,在國家廣播頻道(NPR)主持超過9百萬人次,擁有超高收聽率的財經節目「Marketplace」,以幽默的文筆、淺白生動的比喻,並加上美國知名插畫家Dan Archer的漫畫,讓閱讀的過程充滿驚喜。

透過趣味比喻,金融市場的遊戲規則再也不枯燥!
●三隻小豬的故事,讓你明白股東、股份、股權交易、做空、股票分割……原來如此。
●單純的借貸關係如何演變成複雜的債券市場,利率又如何影響風險與選擇?從小朋友的交換遊戲你會學到更多。
●期貨、選擇權傻傻搞不清楚?透過感恩節訂火雞的預購活動,了解買權、賣權、衍生性金融商品是怎麼一回事。
●央行好比是黑手黨老大,負責放貸、借款的銀行就是嘍囉,世道不好時老大也要出手斡旋,影響一般銀行調整借貸利率,央行跟銀行的關係昭然若揭!
●公司組織層級高低由償債順序來決定,銀行家好比是坐在頭等艙,擁有優先受償權,而股東們則坐在經濟艙,全部擠在後面!

資深製作人,任職於非營利組織美國公眾媒體(American Public Media)的財經廣播節目製作公司,製作《市場報導》(Marketplace)系列節目。他是叫好又叫座的市場報導系列《白板》(Whiteboard)節目的製作人,這個節目在2009年獲得號稱「網路界奧斯卡獎」的威比獎(Webby)的殊榮,也在網路以及美國公共電視網播出。他最近剛完成史丹佛大學(Stanford University)的新聞學進修研究。目前住在加州洛杉磯。

  • 【致謝】
  • 【推薦序】
  • 【簡介】 金融小舖
  • 第1章 三隻小豬股份有限公司 股票、股份以及股權的交易
    • 三個持股人
    • 股份:部分所有權
    • 以股份募資
    • 交易所vs. 店頭市場
    • 透明度對大家都有益
    • 理想的市場要流動順利
    • 透過指數衡量市場表現
    • 成交量影響市場波動
    • 恐懼與貪婪也隨市場波動
    • 做空手法
    • 融券風險
    • 軋空與無券放空
    • 普通股與優先股
    • 股票分割
    • 稀釋股份
    • 次級發行
  • 第2章 我的巧克力棒換你的跳繩 借貸、利率以及債券市場
    • 借不同形式的債務
    • 分享就是借出與借入
    • 何謂借貸?
    • 利息收益
    • 正常收益
    • 何謂債券?
    • 發行債券
    • 債券轉移
    • 何謂收益率?
    • 負債額度固定不變
    • 決定跟誰借錢
    • 無擔保債務
    • 槓桿收購
    • 私募股權基金
    • 降低違約風險
    • 分擔放款風險
    • 多元分散投資
    • 浮動利率貸款
    • 每個選擇都攸關重大
  • 第3章 銀行家坐頭等艙,股東只能坐經濟艙 企業的資本架構
    • 公司組織層級
    • 抽回資金也有順序
    • 評估風險與報酬
    • 選定資本架構的位置
    • 負債處理不當一樣致命
    • 破產的重點在負債
  • 第4章 感恩節訂火雞真是一場邪惡交易 衍生性金融商品Ⅰ:期貨、選擇權
    • 標的資產與衍生性契約
    • 期貨契約
    • 選擇權
    • 市場價格波動
    • 行使選擇權考量
    • 賣權安排
    • 不需擁有卻又能從中獲益
    • 找到願意對賭的人
  • 第5章 用你的果凍換我的蛋糕 衍生性金融商品Ⅱ:交換的運作
    • 簡單交換協議 107 固定利率vs. 浮動利率
    • 利率交換
    • 把未知換成確定
    • 保單也是一種交換
    • 信用債違約
    • 信用保障
    • 信用債也能在次級市場交易
    • 沒有能力償還也可以賭
    • 信用違約交換惡名昭彰
  • 第6章 錢滾錢的魔術世界 貨幣是什麼?如何在全球流通?
    • 貨幣的價值
    • 票據出現
    • 利用票據進行商業活動
    • 付款承諾
    • 通貨緊縮螺旋
    • 法定貨幣
    • 通貨膨脹
    • 通膨可促進就業
    • 必要之惡
    • 網路讓貨幣變得更好用
  • 第7章 金融機構永遠都是贏家 銀行的體系結構與運作
    • 一切源於放款
    • 存款也要有利息
    • 貸款創造貨幣的魔法
    • 帶動貨幣流動
    • 萬一銀行辜負信任時
    • 政府存款保險
    • 投資銀行
    • 集商業與投資於一身
    • 同業拆款
    • 政府的中央銀行
  • 第8章 打開美國政府的財政大門 聯準會、財政部及政府如何介入
    • 財政部管理國庫
    • 聯準會運作獨立
    • 找出平衡帳目最佳方法
    • 以貨幣措施因應
    • 確保貨幣供給流通
    • 聯邦基金帳戶
    • 初級市場交易商
    • 調高目標利率
    • 貼現窗口
    • 錢還是不夠,怎麼辦?
    • 民間資產
    • 保持經濟環境適度流動
    • 量化寬鬆
    • 開始印鈔票
    • 處置創造出來的多餘貨幣
    • 通貨膨脹的風險
    • 崛起的金融怪物
  • 第9章 華爾街巫師們的神來一筆 消費性負債、證券化與影子銀行體系
    • 風險轉嫁第三方
    • 聯邦住宅管理局承擔風險
    • 房利美
    • 房地美、吉利美
    • 吉利美信託證券化
    • 投資人卻步不前
    • 擔保房貸憑證
    • 資產抵押證券
    • 透過證券化分散投資
    • 借款人也有等級之分
    • 債券二度證券化
    • 信用評等機構崛起
    • 影子銀行出現
    • 消費負債苦果終將來臨
  • 第10章 貪婪宿命與浩劫重生 金融市場的衰敗與復興
    • 盛極而衰的循環
    • 1929 金融大崩盤
    • 1980 機器的興起
    • 1986 金融大爆炸
    • 電腦程式也可能出錯
    • 1987 黑色星期一
    • 高頻交易一飛千里
    • 銀行間各懷鬼胎
    • 信用違約交換
    • 各大銀行緊緊相連
    • 連結面臨挑戰
    • 危機逐漸擴散
    • 第二次經濟大蕭條發生在即
    • 阻止衰敗
    • 雷曼兄弟破產
    • 掠奪大眾的荷包
    • 大者恆大
    • 灑下復甦種子
  • 跋 有市場就有規則

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